Rechtsanwalt & Fachanwalt für gewerblichen Rechtsschutz
T (+49) 040 / 7344 086-0
Rechtsanwalt & Spezialist für IT-Recht und Kryptorecht
T (+49) 040 / 7344 086-0
Blog News
Unsere Zeit ist geprägt von verschiedenen Anliegen, die uns antreiben: die Digitalisierung, die Vereinfachung von Bürokratie, die Internationalisierung, der Klimaschutz, Innovation und vor allem die Stärkung der deutschen Wirtschaft als Ganzes. Dabei ist es besonders wichtig, dass Start-ups, wachstumsorientierte Unternehmen und kleine bis mittlere Unternehmen (KMU) leichteren Zugang zum Kapitalmarkt erhalten und die Beschaffung von Eigenkapital erleichtert wird. Deshalb wurde im Juni 2022 ein Eckpunktepapier veröffentlicht, das das Zukunftsfinanzierungsgesetz ankündigte. Seit Mitte April 2023 liegt nun der Referentenentwurf für das Gesetz zur Finanzierung von Investitionen zur Sicherung der Zukunft (Zukunftsfinanzierungsgesetz - ZuFinG) vor. Ein besonders bemerkenswerter Lösungsansatz zielt darauf ab, die Beschaffung von Kapital zu vereinfachen. Insbesondere sollen regulatorische Erleichterungen beim Börsengang, eine erleichterte Kapitalerhöhung im Gesellschaftsrecht und die Möglichkeit der Einführung von Aktien mit Mehrstimmrechten dazu beitragen, die Eigenkapitalgewinnung zu erleichtern.
Ein erster Schritt wurde mit der Öffnung des Gesetzes über elektronische Wertpapiere gemacht, sodass elektronische Namensaktien nun als Kryptoaktien ausgegeben werden können. Damit sollen in Zukunft Aktienemissionen auf der Grundlage der Blockchain-Technologie ermöglicht werden. Diese Anpassung des Gesetzes war ein bedeutender Schritt, um die Nutzung der Blockchain-Technologie im Finanzsektor voranzutreiben und die Ausgabe sowie dem Handel von digitalen Aktien zu erleichtern. Es stellt sich die Frage welche Auswirkungen die Einführung von Kryptoaktien und die Etablierung eines Kryptoregisters auf die Wirtschaft hat.
Der Begriff Kryptoaktie vereint zwei weit verbreitete Themen, nämlich Aktien und Kryptowährungen, die bereits einen festen Platz in unserer Gesellschaft haben. Die Allgegenwärtigkeit dieser Themen zeigt sich beispielsweise in der zunehmenden Nutzung von Handelsplattformen wie Traderepublic. Bis vor kurzem konnte man auf Traderepublic ausschließlich klassische Aktien kaufen und verkaufen. Inzwischen sind jedoch auch zahlreiche Kryptowährungen wie Bitcoin, Ethereum, Cardano oder Solana hinzugekommen. Auf den ersten Blick könnte man meinen, dass der Begriff Kryptoaktie selbsterklärend ist und keiner weiteren Erläuterung bedarf. Es ist jedoch wichtig festzustellen, dass diese Kryptowährungen nicht als Aktien konzipiert wurden, sondern als digitale Währungen fungieren. Obwohl sie auf einer Aktienhandelsplattform wie Traderepublic über einen Button gekauft werden können, hat der Begriff Kryptoaktie im Zusammenhang mit der Öffnung des Gesetzes über elektronische Wertpapiere eine andere Bedeutung.
Der hier verwendete Begriff der Kryptoaktie zielt auf die digitalen Repräsentationen von Aktien ab, die mithilfe der Blockchain-Technologie ausgegeben und gehandelt werden. Nunmehr haben Unternehmen die Möglichkeit, elektronische Namensaktien als Kryptoaktien auszugeben. Das bedeutet, dass Aktienemissionen in Zukunft auf der Grundlage der Blockchain-Technologie ermöglicht werden. Unternehmen können digitale Aktien erstellen und auf einer Blockchain ausgeben, wodurch sie als Kryptoaktien fungieren. Diese Kryptoaktien werden durch Tokens repräsentiert, die in der Blockchain verzeichnet sind und den Besitz oder die Rechte an einem Unternehmen darstellen. Diese Aktientoken haben in der Regel spezifische Eigenschaften und Rechte, die mit den zugrunde liegenden Aktien des Unternehmens verbunden sind. Das Unternehmen kann dann diese Aktientoken während einer Token-Emission an Investoren verkaufen.
Kryptoaktien bieten potenzielle Vorteile für verschiedene Arten von Unternehmen und Investoren. Insbesondere Start-ups, Wachstumsunternehmen und kleine bis mittlere Unternehmen (KMU) könnten von Kryptoaktien profitieren. Unternehmen, die möglicherweise Schwierigkeiten haben, bei traditionellen Finanzierungspartnern wie Banken oder Venture-Capital-Firmen Unterstützung zu finden, können durch die Ausgabe von Kryptoaktien potenzielle Investoren ansprechen, die an der Technologie und den Zukunftsprognosen des Unternehmens interessiert sind.
Der größte Vorteil von Kryptoaktien besteht jedoch in der erhöhten Liquidität und Zugänglichkeit des Marktes. Durch die Digitalisierung der Aktien auf der Blockchain können Investoren leichter handeln und Kryptoaktien auf digitalen Handelsplattformen erwerben. Dies kann die Marktliquidität verbessern und den Handel für eine breitere Palette von Investoren öffnen, die möglicherweise ansonsten keinen Zugang zum traditionellen Aktienmarkt hätten. Darüber hinaus bieten Kryptoaktien Potenzial für eine effiziente und transparente Abwicklung von Transaktionen. Durch die Verwendung der Blockchain-Technologie werden Transaktionen in Echtzeit erfasst und können unveränderbar nachverfolgt werden. Dies reduziert die Abhängigkeit von Intermediären und erhöht die Effizienz bei der Übertragung von Eigentumsrechten und anderen Transaktionen.
Die Einführung von Kryptoaktien hat das Potenzial, den traditionellen Aktienmarkt zu transformieren und neue Möglichkeiten für Unternehmen und Investoren zu eröffnen. Doch um das volle Potenzial der Kryptoaktien auszuschöpfen und ein sicheres und transparentes Umfeld für den Handel zu gewährleisten, bedarf es einer geeigneten Infrastruktur. In diesem Zusammenhang spielt das Kryptowertpapierregister eine wichtige Rolle. Das Kryptowertpapierregister ist eine zentrale Datenbank, die die Ausgabe, den Handel und die Verwaltung von Kryptoaktien verfolgt und dokumentiert. Es dient als ein digitalisiertes Register, das alle relevanten Informationen zu den Kryptoaktien enthält, wie zum Beispiel den Namen des Unternehmens, den Aktieninhaber, die Anzahl der gehaltenen Aktien und eventuelle Stimmrechte. Es stellt sich die Frage, was ein solches Kryptowertpapierregister bringt und ob es eine echte Neuerung darstellt?
Das Kryptowertpapierregister bietet zahlreiche Vorteile. Zum einen ermöglicht es eine effiziente und sichere Abwicklung von Kryptoaktien-Transaktionen. Durch die Verwendung der Blockchain-Technologie wird eine manipulationssichere Aufzeichnung aller Transaktionen gewährleistet. Zudem ermöglicht das Register eine einfache Übertragung von Kryptoaktien zwischen verschiedenen Parteien, ohne den Bedarf an Zwischenhändlern oder aufwändigen Papierprozessen. Des Weiteren erleichtert das Kryptowertpapierregister die Erfüllung von rechtlichen Anforderungen und die Einhaltung von Compliance-Vorschriften. Es ermöglicht eine transparente und nachvollziehbare Dokumentation aller relevanten Daten, was bei der Durchführung von Prüfungen und Audits hilfreich ist. Die Einführung des Kryptowertpapierregisters ist ein wichtiger Schritt, um das Vertrauen der Marktteilnehmer in Kryptoaktien zu stärken und den weiteren Ausbau des digitalen Aktienmarkts voranzutreiben. Durch die Schaffung einer verlässlichen und transparenten Infrastruktur werden die Voraussetzungen geschaffen, um das Potenzial der Blockchain-Technologie im Finanzsektor vollständig auszuschöpfen und die Finanzmärkte in Deutschland zukunftsfähig zu gestalten.
Als renommierte Kanzlei für Kryptorecht bieten wir Ihnen umfassende rechtliche Beratung und Expertise auf diesem innovativen Gebiet. Unsere hochqualifizierten Anwälte verfügen über fundiertes Fachwissen im Bereich der Blockchain-Technologie, der regulatorischen Anforderungen und der rechtlichen Rahmenbedingungen für Kryptoaktien. Ob Sie ein aufstrebendes Start-up sind, das eine Kryptoaktienemission plant, oder Fragen zu den neuen Regelungen hinsichtlich des Kryptowertpapierregisters haben, wir unterstützen Sie bei jedem Schritt des Prozesses.
Sollten Sie weitere Fragen zum Thema Kryptorecht haben, so steht Ihnen unser Team gerne mit professionellem Rat zur Seite.
Wünschen Sie die Rechtsberatung von dem erfahrenem Team aus Fachanwälten und Spezialisten der SBS LEGAL?